所有策略，都是这几类结构的组合
市面上所有交易策略，拆到底都是这几类结构的组合。这里逐条讲清每一类的逻辑原理、数学结构与风险特征 —— 只讲它是什么、为什么这样设计、在什么条件下会失效。
- 结构分层：六大类覆盖全部主流策略家族
- 永久免费：本板块永不设墙
按家族浏览策略原理
所有条目按策略家族分组。点下方标签筛选，或一次性浏览全部。
双均线交叉 趋势
最基础的趋势跟随。为什么它在震荡市里必然亏损 —— 这不是缺陷，是设计取舍。
唐奇安通道突破 趋势
用最近 N 根 K 线的高低点定义突破。海龟交易法用的入场逻辑。
海龟交易法 趋势
公开历史系统。唐奇安入场 + ATR 仓位 + 金字塔加码 + 严格止损，以及它后来为什么失效。
ADX 趋势过滤 趋势
用趋势强度指标给其他策略加开关。它衡量的是强度，不是方向。
抛物线 SAR 趋势
随时间加速的跟踪止损。加速因子的设计意图与代价。
RSI 均值回归 回归
赌价格回到中枢。它的胜率结构与趋势策略正好相反。
布林带回归 回归
通道边界作为极值参考。为什么「触及上轨就空」在趋势市里是灾难。
配对交易 回归
押注两个相关品种的价差回归。协整与相关性不是一回事。
网格 回归
等间距布单，靠震荡获利。资金曲线为什么是「长时间小赚 + 一次归零」。
日内区间突破 突破
以前一日高低点为边界。时间窗口的选择比突破阈值更关键。
开盘区间突破 ORB 突破
用开盘后一段时间的高低点定区间。为什么它高度依赖时段选择。
波动率收缩突破 突破
布林带收窄后的放量突破。压缩与释放的循环，以及假突破的比例。
马丁格尔 风险结构
亏损后加倍下注。用数学说明为什么它的期望值不变、破产概率却趋近 1。
反马丁埃尔 风险结构
盈利后加码、亏损后减码。与马丁格尔的对比，以及它的代价是什么。
金字塔加码 风险结构
顺势加仓但每笔递减。正加码与倒金字塔的风险差异。
对冲与锁仓 风险结构
同品种双向持仓。它锁住的是什么、没锁住的是什么。
三角套利 套利
三种货币之间的报价不一致。为什么零售环境下它几乎不可执行。
跨市场价差 套利
同一标的不同市场的价格差。执行成本如何吃掉理论收益。
统计套利 套利
基于历史统计关系的价差交易。它和「套利」这个词的字面意思差别很大。
固定分数法 资金管理
每次固定风险百分比。最常见，但它的复利特性被很多人误解。
固定比例法 资金管理
按账户规模与风险的比值决定手数。与固定分数法的曲线差异。
凯利公式 资金管理
理论上最优的下注比例。它要求你精确知道胜率和赔率 —— 这个前提几乎无法成立。
胜率结构与盈亏比结构，正好相反
趋势类策略的胜率往往偏低 —— 大部分交易小亏离场，靠少数大波动覆盖亏损。均值回归恰恰相反：胜率高，但一次反向行情就能吞掉多次盈利。两者没有优劣，只是风险分布不同。
- 趋势跟踪：低胜率 + 高盈亏比，靠少数大波动盈利
- 均值回归：高胜率 + 低盈亏比，怕一次黑天鹅